ЦЕЛЕВАЯ АУДИТОРИЯ
Семинар ориентирован на руководителей и ведущих специалистов компаний, принимающих решения, связанные с разработкой и реализацией инвестиционной политики предприятия в современных условиях. Курс позволит слушателям систематизировать знания в области инвестиционного анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов. Ключевое место отведено рассмотрению повышенных рисков, вызванных нестабильностью экономической системы.
ЦЕЛЬ СЕМИНАРА
Целью семинара является приобретение слушателями теоретических знаний и практических навыков в области инвестиционного анализа и минимизации инвестиционных рисков организации, связанных с экономической нестабильностью.
В рамках семинара рассматриваются реальные инвестиционные проекты, с подробным изучением всех аспектов анализа, планирования, реализации и контроля полученных результатов. Отдельное внимание уделяется вопросам, возникающим при выработке инвестиционных решений в условиях кризиса.
ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ СЕМИНАРА И РЕГЛАМЕНТ ПРОВЕДЕНИЯ
Общая продолжительность: 2 дня (16 часов)
Регламент проведения:
с 10:00 до 17:00; один кофе-брейк 20 мин.; обед с 13:00 до 14:00.
СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ СЕМИНАРА
1. Основные понятия инвестиционного анализа. Оценка базовых параметров эффективности проекта
Связь между типом инвестиций и уровнем риска.
Сущность и основное содержание стадий инвестиционного проекта.
Базовые параметры эффективности проекта.
Оценка чистого потока платежей проекта и чистой прибыли.
Взаимосвязь денежного потока и прибыли организации.
2. Методы расчета ставки дисконтирования
Обзор возможных методов выбора ставки дисконтирования:
Минимальная доходность альтернативного способа использования капитала.
Стоимость капитала, который может быть использован для осуществления данного инвестиционного проекта.
Существующий уровень доходности капитала (средневзвешенная стоимость капитала компании WACC и др.).
Ожидаемый уровень доходности инвестированного капитала с учетом всех рисков проекта.
3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов, их преимущества и недостатки
Общая характеристика методов оценки эффективности. Выбор методов оценки, наиболее адекватно отражающих уровень риска в условиях кризиса. Методы экономической оценки инвестиций, основанные на дисконтировании денежных поступлений.
Статические методы оценки инвестиций.
Допущения, принятые при оценке эффективности.
4. Оценка сравнительной эффективности проектов. Конфликт показателей эффективности
Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов и проблема сопоставимости вариантов. Принципы и методы обеспечения сопоставимости альтернатив при оценке сравнительной экономической эффективности инвестиционных проектов.
Сравнение проектов с разными сроками реализации.
Сравнение проектов, отличающихся по объему инвестиций.
Сравнение инвестиционных проектов, различающихся по показателям риска.
Конфликт показателей эффективности и выбор ключевого показателя.
5. Методы учета инфляции при анализе инвестиционного проекта
Номинальная сумма денежных средств. Реальная сумма денежных средств. Постоянные и прогнозные цены.
Корректировка наращенной стоимости денежных средств. Формирование ставки процента с учетом инфляции, используемой для наращения и дисконтирования.
Основные показатели инфляции.
Базисные и цепные индексы инфляции. Неоднородность инфляции. Коэффициенты неоднородности. Классификация проектов в зависимости от влияния инфляции на показатели эффективности проекта.
6. Анализ рисков инвестиционного проекта. Вероятностный и сценарный подходы
Общие понятия неопределенности и риска.
Анализ чувствительности. Выбор ключевого показателя эффективности инвестиций в условиях кризиса. Выбор факторов, относительно которых разработчик инвестиционного проекта находится в состоянии неопределенности. Расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов. Построение графика чувствительности для всех неопределенных факторов.
Анализ сценариев. Разработка вариантов развития событий. Оценка вероятностей возникновения возможных сценариев.
7. Общие принципы работы с прикладными программами «Альт-инвест» и «Project expert»
Обзор основных возможностей программы «Альт-инвест». Особенности ввода данных.
Обзор основных возможностей программы «Project expert». Особенности ввода данных.
Сравнительный анализ программных продуктов.